215份年報(bào)“異常”！這類公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)
作 者丨崔文靜編 輯丨張銘心將于2025年1月1日正式施行的退市新規(guī)明確，上市公司如果連續(xù)三年被出具內(nèi)控非標(biāo)意見，將面臨強(qiáng)制退市。這使得2023年上市公司年報(bào)審計(jì)報(bào)告變得格外重要。截至目前，在5362家上市公司中，共計(jì)215家未能收獲2023年度標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。其中，118家上市公司連續(xù)兩年被出具內(nèi)控非標(biāo)意見，更有76家已經(jīng)連續(xù)三年被出具內(nèi)控非標(biāo)意見。在受訪人士看來，這些上市公司面臨相對(duì)較大的退市風(fēng)險(xiǎn)。值得一提的是，*ST越博、*ST三盛、ST華鐵、東旭藍(lán)天、東旭光電、威創(chuàng)股份、普利制藥、中創(chuàng)股份共計(jì)8家上市公司未能如期披露年報(bào)。除今年3月13日剛剛上市的中創(chuàng)股份以外，其余7家上市公司均已因未能如期披露年報(bào)而被立案調(diào)查。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者綜合采訪與調(diào)研發(fā)現(xiàn)，今年被出具非標(biāo)意見的上市公司具有諸多新特點(diǎn)。舉例來說，一方面，橫向?qū)Ρ葋砜?，涉及問題多樣，包括大股東資金占用、違規(guī)擔(dān)保、深陷司法案件、經(jīng)營(yíng)不善且短期內(nèi)無法解決等；另一方面，相較于往年，今年的最大特點(diǎn)為無法表示意見的上市公司數(shù)量大幅增加，在去年翻倍的基礎(chǔ)上，再度同比大增107.14%。需要特別注意的是，包括科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板第一股觀典防務(wù)在內(nèi)的數(shù)家昔日明星企業(yè)，今年均被出具非標(biāo)意見。這提醒投資者，明星企業(yè)投資亦不能盲從跟風(fēng)，而是需要仔細(xì)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之后謹(jǐn)慎投資。7家因未披露年報(bào)被立案調(diào)查一直以來，年報(bào)審計(jì)意見備受市場(chǎng)關(guān)注，今年尤甚。因?yàn)槠洳粌H關(guān)乎企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、投資價(jià)值，而且關(guān)乎相關(guān)企業(yè)是否可能成為2025年1月1日退市新規(guī)正式施行后首批被強(qiáng)制退市的上市公司。根據(jù)退市新規(guī)，未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告的上市公司，可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，被重點(diǎn)監(jiān)管；連續(xù)三年被出具內(nèi)控非標(biāo)意見的上市公司，將面臨強(qiáng)制退市。截至5月10日，A股5362家上市公司中，尚未披露2023年年報(bào)的僅剩*ST越博、*ST三盛、ST華鐵、東旭藍(lán)天、東旭光電、威創(chuàng)股份、普利制藥、中創(chuàng)股份8家。其中，*ST越博、*ST三盛、東旭藍(lán)天、東旭光電已經(jīng)連續(xù)三年被出具非標(biāo)意見；ST華鐵、威創(chuàng)股份審計(jì)報(bào)告連續(xù)兩年為非標(biāo)意見。上述8家上市公司中，除了3月13日剛剛登陸科創(chuàng)板的中創(chuàng)股份，其余7家均于5月8日晚間被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，未能如期披露年報(bào)是其被立案調(diào)查的直接導(dǎo)火索。根據(jù)受訪人士分析，上市剛滿2個(gè)月的中創(chuàng)股份暫未披露年報(bào)，或是因?yàn)闀r(shí)間緊張；其余上市公司年報(bào)無法如期披露，則大概率因?yàn)楣敬嬖谳^多問題，導(dǎo)致會(huì)計(jì)所無法與企業(yè)達(dá)成一致審計(jì)意見，或者上市公司董監(jiān)高意見不一、獨(dú)董等主要相關(guān)人員拒絕簽字。這也意味著，相較于被出具非標(biāo)意見的上市公司，無法披露年報(bào)者通常問題更多、被強(qiáng)制退市的概率相對(duì)更大。無法表示意見者連續(xù)兩年翻倍式增長(zhǎng)上市公司審計(jì)報(bào)告分為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見和非標(biāo)準(zhǔn)意見兩大類，后者根據(jù)問題嚴(yán)重程度由輕到重又可分為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見、保留意見、否定意見、無法表示意見四個(gè)類別。其中，被出具無法表示意見的上市公司，其被強(qiáng)制退市的概率僅次于未能如期披露年報(bào)者。值得注意的是，近年來，被出具非標(biāo)意見的上市公司整體數(shù)量有所增加，其中無法表示意見的上市公司數(shù)量增長(zhǎng)最快。2021年年度審計(jì)報(bào)告被定義為無法表示意見的上市公司僅有7家，2022年增至14家，2023年更是大增至29家?！吧鲜泄疽坏┍怀鼍邿o法表示意見的審計(jì)報(bào)告，就將面臨很高的退市風(fēng)險(xiǎn)?！笔茉L人士直言。Wind數(shù)據(jù)顯示，*ST太安、*ST美盛、*ST新紡3家上市公司已經(jīng)連續(xù)兩年被判定為無法保留意見；*ST三盛2022年年度審計(jì)報(bào)告為無法保留意見，2023年年報(bào)尚未披露；另有包括*ST中期、*ST同達(dá)、*ST天成、*ST深天、*ST商城、*ST美尚、*ST美吉、*ST吉藥、*ST中潤(rùn)、*ST園城、*ST銀江、*ST易連、*ST天創(chuàng)、*ST鵬博、*ST龍宇、*ST洪濤、*ST海越、*ST巴安、*ST左江、*ST信通、*ST通脈、*ST世茂、*ST寧科、*ST工智、*ST富潤(rùn)、*ST超華在內(nèi)的26家公司2023年審計(jì)報(bào)告狀態(tài)為無法表示意見。被出具無法表示意見的上市公司數(shù)量大增，是否意味著上市公司整體質(zhì)量的下降？在受訪人士看來答案是否定的。在南開大學(xué)金融發(fā)展研究院副院長(zhǎng)田利輝看來，與過去相比，如今上市公司面臨更為嚴(yán)格的監(jiān)管要求、更高的審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和更透明的信息披露要求。這些變化可能使得一些存在問題的公司難以隱藏財(cái)務(wù)狀況，從而導(dǎo)致更多的非標(biāo)意見和更多年報(bào)披露延遲現(xiàn)象的出現(xiàn)。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒將無法表示意見審計(jì)報(bào)告數(shù)量增長(zhǎng)的原因歸納為三點(diǎn)：首先，新的監(jiān)管政策下，要求嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管，加強(qiáng)信息披露要求，強(qiáng)化退市執(zhí)行等。其次，在對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所及其從業(yè)人員執(zhí)業(yè)規(guī)范性、勤勉盡責(zé)情況等要求進(jìn)一步加強(qiáng)的背景下，審計(jì)機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎，加強(qiáng)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)情況、內(nèi)控情況等調(diào)查，進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。最后，仍有相當(dāng)比例的上市公司深陷經(jīng)營(yíng)管理不善、內(nèi)控管理問題，以及受限于無法獲取充足的審計(jì)證據(jù)影響，導(dǎo)致財(cái)報(bào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性存疑等?！胺埏椞健辈辉倏v觀年內(nèi)被出具非標(biāo)意見和未能披露年報(bào)的215家上市公司，有何共同特點(diǎn)？根據(jù)田軒總結(jié)，這些上市公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)、公司治理等方面均存在風(fēng)險(xiǎn)。如財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性存疑，相關(guān)交易事項(xiàng)缺乏底稿材料支撐，存在經(jīng)營(yíng)不善的情況，且短期內(nèi)無法解決，出現(xiàn)大股東資金占用問題、違規(guī)提供擔(dān)保問題，以及深陷司法案件等情況。相較于往年，如今上市公司年報(bào)披露呈現(xiàn)諸多新特點(diǎn)。除上述無法表示意見的上市公司數(shù)量大幅增加外，根據(jù)田軒分析，典型特點(diǎn)還包括：首先，因?yàn)闀?huì)計(jì)處理合理性及經(jīng)營(yíng)情況真實(shí)性存疑，以及由于相關(guān)信息披露準(zhǔn)確性、完整性無法研判而被認(rèn)定為信披違規(guī)的現(xiàn)象有所增加。其次，上市公司年報(bào)與審計(jì)報(bào)告披露更加注意信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況、治理情況、社會(huì)責(zé)任落實(shí)情況等披露質(zhì)量進(jìn)一步提升；更加強(qiáng)調(diào)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，更大比例的上市公司充分進(jìn)行資金謀劃，加大科技研發(fā)支出，提升創(chuàng)新能力，加大中長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，加強(qiáng)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展謀劃。再者，審計(jì)機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)態(tài)度更加謹(jǐn)慎，會(huì)計(jì)師事務(wù)所更有底氣對(duì)上市公司說“不”，對(duì)上市公司財(cái)報(bào)審查要求更加嚴(yán)格。這也是導(dǎo)致被出具非標(biāo)意見上市公司數(shù)量增加的一大原因。值得注意的是，隨著嚴(yán)監(jiān)管的全面推進(jìn)、會(huì)計(jì)所與投行不再“粉飾太平”，一些昔日明星企業(yè)開始出現(xiàn)業(yè)績(jī)變臉，被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告。典型如觀典防務(wù)，其繼2021年11月15日成為首批北交所上市企業(yè)后，2022年5月25日成為科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板第一股。然而，觀典防務(wù)日前披露的2023年年報(bào)卻顯示，凈利潤(rùn)縮水超七成，審計(jì)報(bào)告帶保留意見；隨后，觀典防務(wù)被上交所問詢?！皬哪陥?bào)披露情況看，有些昔日明星企業(yè)存在商業(yè)合理性存疑、違規(guī)擔(dān)保、歷史交易無法提供審計(jì)單據(jù)等情況，這應(yīng)該不是短期現(xiàn)象。明星企業(yè)投資也需謹(jǐn)慎?！碧镘幪嵝训?。SFC本期編輯 劉雪瑩 實(shí)習(xí)生 董丹林 21君薦讀
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