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中國已經(jīng)擁有六億互聯(lián)網(wǎng)用戶，而移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)也在快速把金融支付渠道打通——互聯(lián)網(wǎng)金融大潮正在襲來。

中國市場傳統(tǒng)金融高達(dá)幾十萬億的市場規(guī)模，注定了互聯(lián)網(wǎng)金融將是一個(gè)超級(jí)產(chǎn)業(yè)。

傳統(tǒng)零售二十多萬億的市場規(guī)模，誕生了千億美金級(jí)公司阿里，百億美金級(jí)公司京東，以及一系列十億美金級(jí)的電商公司。

而比傳統(tǒng)零售業(yè)市場規(guī)模更大的傳統(tǒng)金融市場，將更富想象力。

僅在2014年，中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)有五萬億元的市場規(guī)模，而且仍保持了快速增長趨勢。

除了作為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)支付外，互聯(lián)網(wǎng)金融P2P成為另一大分支。

作為傳統(tǒng)金融市場的顛覆者們，很可能誕生出下一家百億級(jí)美金的互聯(lián)網(wǎng)公司。

P2P在中國不得已的“變異”在被稱作互聯(lián)網(wǎng)金融元年的2013年，P2P網(wǎng)貸成為行業(yè)熱點(diǎn)，成百上千個(gè)P2P平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來，又在市場的選擇和現(xiàn)實(shí)的困境中偃旗息鼓。

在大批P2P公司的倒閉潮和跑路潮過后，P2P網(wǎng)貸這個(gè)市場上剩下的是一批經(jīng)過“變異”和淘汰這一進(jìn)化論式的競爭后留下的公司。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款，作為幾乎10年前源于市場自由的歐美的舶來品，在中國嚴(yán)格政策監(jiān)管和個(gè)人信用記錄機(jī)制不全的背景下，已經(jīng)產(chǎn)生了各種適應(yīng)環(huán)境的新模式。

P2P網(wǎng)貸的本質(zhì)應(yīng)該是運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的渠道和信息對(duì)接優(yōu)勢來解決傳統(tǒng)金融體系存在的資金轉(zhuǎn)移壁壘和信息不對(duì)稱的問題。

而在中國，這批具有代表性的公司除了采用傳統(tǒng)P2P模式外，還引入了私募基金、小額貸款公司、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等各類機(jī)構(gòu)參與其中。

而在一些極端的案例中，甚至有非法集資和詐騙團(tuán)隊(duì)的參與。

在P2P網(wǎng)貸進(jìn)入中國到現(xiàn)在的時(shí)間里，大批不具相關(guān)資質(zhì)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜在這一行業(yè)當(dāng)中，甚至出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣的態(tài)勢。

對(duì)此，監(jiān)管部門也逐步出臺(tái)了各項(xiàng)措施來加以防范。

現(xiàn)在針對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律規(guī)范最早能追溯到1986年《民法通則》關(guān)于“民間借貸利息最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍”的規(guī)定。

而專門針對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法規(guī)則最早出現(xiàn)于2005年人民銀行頒發(fā)的“個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫管理暫行辦法”，該辦法明確了網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)并非個(gè)人信息報(bào)告的合法使用者。

近期，國務(wù)院已經(jīng)決定由銀監(jiān)會(huì)牽頭來對(duì)P2P的監(jiān)管問題進(jìn)行研究。

相關(guān)監(jiān)管細(xì)則將于今年下半年出臺(tái)。

而相關(guān)細(xì)則一處，市場的洗牌將不可避免。

一大批P2P平臺(tái)或?qū)⒃俅蚊媾R倒閉的威脅。

政策監(jiān)管的一個(gè)作用就是在貸款利率、集資規(guī)模和信用評(píng)估等方面改變P2P模式在中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的實(shí)際應(yīng)用。

例如，《民間通則》規(guī)定民間借貸利息利率最高不得超過同期銀行貸款利率的4倍的規(guī)定，就讓大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)給出的最高年利率不超過20%。

而央行關(guān)于個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫不向網(wǎng)絡(luò)借貸中介平臺(tái)開放的規(guī)定則讓P2P網(wǎng)貸行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)大大增加，所以這些網(wǎng)貸公司不得不引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者小額貸款公司來為交易作擔(dān)保。

而這一引入行為又讓這種類型的P2P網(wǎng)貸在一定程度上脫離了金融的范疇。

讓我們?cè)賮砘仡櫼幌聜鹘y(tǒng)的P2P模式。

傳統(tǒng)的P2P只是充當(dāng)了平臺(tái)的作用。

通過這個(gè)平臺(tái)，資金的盈余方(投資者)可以直接把錢借給資金赤字方(借款者)。

由于國外的征信體系比較健全，且P2P網(wǎng)貸公司能夠獲取到借款人的這些信用記錄，所以信用審核和放款都能夠無障礙地在線完成。

而在中國，由于種種政策上的原因，貸款過程不得不一半在線上進(jìn)行，一半在線下完成。

因此，P2P網(wǎng)貸公司為了適應(yīng)政策和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，逐漸將最原始的模式演變出了擔(dān)保模式、理財(cái)模式、債權(quán)模式等多種具有中國特色的模式。

這里，我們選出了8家最具有代表性的網(wǎng)貸公司，分別以它們的案例來詳述傳統(tǒng)P2P模式在中國的各種“變異”。

1.翼龍貸：P2P+O2O翼龍貸這家中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的先行者，其本身的發(fā)展過程就是一部P2P模式在中國的演變史。

現(xiàn)在翼龍貸在傳統(tǒng)網(wǎng)貸的基礎(chǔ)上，在全國第一個(gè)推行了地區(qū)代理模式。

地區(qū)代理商的職責(zé)是做實(shí)地盡職調(diào)查。

這些加盟商需要給翼龍貸上交200萬元的保證金，如果貸款逾期30天，則由加盟商回購貸款，對(duì)債權(quán)進(jìn)行兜底。

翼龍貸董事長王思聰把這種模式稱作同城O2O模式，即線上交易，線下審核。

爆發(fā)潛力：★★★☆2.有利網(wǎng)：引入小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保模式有利網(wǎng)這家P2P網(wǎng)貸行業(yè)的翹楚，一向以高收益、低風(fēng)險(xiǎn)自我標(biāo)榜。

該平臺(tái)的交易模式為由小貸機(jī)構(gòu)線下挑選借款人推薦給有利網(wǎng)，再由有利網(wǎng)進(jìn)行層層篩選，將通過審核的借款項(xiàng)目發(fā)布在網(wǎng)站上，再讓投資人選擇投資項(xiàng)目。

根據(jù)該網(wǎng)站的宣傳視頻，如果借款人卷款而逃，投資人將會(huì)獲得小貸機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的全額本息擔(dān)保。

這是一種典型線上加線下的模式。

與此同時(shí)，由于有利網(wǎng)對(duì)借款業(yè)務(wù)及擔(dān)保均來源于非關(guān)聯(lián)的擔(dān)保及小貸公司的，因此整個(gè)流程可以被稱為P2N模式(“N”為多家機(jī)構(gòu)，不是直接的個(gè)人對(duì)個(gè)人)。

爆發(fā)潛力：★★★

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