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這是一個(gè)牽動(dòng)整個(gè)創(chuàng)投圈的問題：創(chuàng)投行業(yè)應(yīng)該交多少稅？ 　　8月30日，據(jù)多家媒體報(bào)道，各地方政府過去普遍實(shí)行的對有限合伙制基金征20%所得稅的政策，在國稅總局的檢查工作中被認(rèn)定為違反了相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)糾正。

更嚴(yán)重的是，基金過去歷年的稅收也需按新標(biāo)準(zhǔn)追繳。

 　　這意味著，創(chuàng)投基金自然人合伙人今后將必須按照個(gè)體工商戶的標(biāo)準(zhǔn)征收累進(jìn)稅，所得10萬以上就得按最高稅率35%繳稅。

對此，一位創(chuàng)投機(jī)構(gòu)大佬直言，原來每個(gè)地方招引資，承諾20%的所得稅，現(xiàn)在如若按35%征稅，那就違反了契約精神了。

不過，多位律師表示，目前尚未看到公開的文件，創(chuàng)投基金稅率調(diào)整仍存在變數(shù)。

 　　最高稅率為35%！ 　　創(chuàng)投基金比照個(gè)體工商戶繳稅 　　一日之間，稅收話題席卷了整個(gè)創(chuàng)投圈。

 　　據(jù)媒體報(bào)道，國稅總局在檢查中發(fā)現(xiàn)，一些地方政府出于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、吸引外部投資的考慮，擅自規(guī)定投資類合伙企業(yè)的自然人合伙人按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，導(dǎo)致其稅率適用于20%。

 　　與此同時(shí)，多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)接到稅務(wù)部門通知要求補(bǔ)繳所得稅，并指出個(gè)人參與投資合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股票時(shí)的所得稅應(yīng)從部分地區(qū)現(xiàn)行的20%比例改為按照最高35%（5%-35%）的超額累進(jìn)稅率進(jìn)行征收。

 　　直到傍晚時(shí)分，國家稅務(wù)總局曾給出回應(yīng)：目前并沒有向各地稅務(wù)部門下達(dá)明確的補(bǔ)交所得稅通知或者要求，但明確了對天使投資的裁量口徑。

 　　8月30日上午9:30，國家稅務(wù)總局在官方網(wǎng)站進(jìn)行2018年第三季度稅收政策解讀。

國家稅務(wù)總局所得稅司副司長葉霖兒曾提及，按照現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定，合伙企業(yè)的合伙人為其納稅人，合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，應(yīng)按照“先分后稅”原則，根據(jù)合伙企業(yè)的全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和合伙協(xié)議約定的分配比例確定合伙企業(yè)各合伙人的應(yīng)納稅所得額，其自然人合伙人的分配所得，應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得”項(xiàng)目繳納個(gè)人所得稅。

  　　此外，國家稅務(wù)總局還對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人的個(gè)人所得稅政策進(jìn)行了解讀。

主要對象分為兩個(gè)—— 　　合伙創(chuàng)投企業(yè)的個(gè)人合伙人：有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，該合伙創(chuàng)投企業(yè)的個(gè)人合伙人可以按照對初創(chuàng)科技型企業(yè)投資額的70%抵扣個(gè)人合伙人從合伙創(chuàng)投企業(yè)分得的經(jīng)營所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

 　　天使投資個(gè)人：天使投資個(gè)人采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)科技型企業(yè)滿2年的，可以按照投資額的70%抵扣轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額；當(dāng)期不足抵扣的，可以在以后取得轉(zhuǎn)讓該初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)的應(yīng)納稅所得額時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

 　　其中，天使投資個(gè)人投資于多個(gè)初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個(gè)人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個(gè)月內(nèi)抵扣天使投資個(gè)人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。

 　　創(chuàng)投圈聲音：三大爭議點(diǎn) 　　消息一出，創(chuàng)投圈一片哀鴻。

 　　這并非危言聳聽。

一位大型滬上GP合伙人表示：股權(quán)投資屬于長期投資，周期短則四五年，長則七八年，而長期資本利得不能等同于經(jīng)常性經(jīng)營收入，把有限合伙制基金等同于個(gè)體工商戶按照35%來征稅存在嚴(yán)重不合理性。

 　　而一位知名律師表示，私募基金采取合伙制的一個(gè)重要原因就是“先分后稅”，能獲得稅收優(yōu)惠，這次如果真的統(tǒng)一征收，在稅賦方面的負(fù)擔(dān)會(huì)影響私大部分募股權(quán)投資，包括創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，間接也影響到創(chuàng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

 　　一位北京VC機(jī)構(gòu)合伙人直言按此征稅不公，“一個(gè)創(chuàng)投基金往往投資多個(gè)項(xiàng)目，退出時(shí)應(yīng)該合并征稅，不應(yīng)該在單個(gè)項(xiàng)目退出時(shí)就向創(chuàng)投機(jī)構(gòu)征稅。

一個(gè)基金投資的項(xiàng)目有賺有賠，虧損應(yīng)該抵扣”。

而北京一家國資基金也表示，創(chuàng)投本來就是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，很多人只看到知名機(jī)構(gòu)一個(gè)或幾個(gè)項(xiàng)目的高回報(bào)，卻沒看到其他大批項(xiàng)目的失敗。

 　　事實(shí)上，創(chuàng)投基金比照個(gè)體工商戶繳稅早已飽受詬病。

此前，前海股權(quán)投資基金（有限合伙）首席執(zhí)行合伙人、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司董事長靳海濤曾建議，把創(chuàng)投機(jī)構(gòu)看成一個(gè)特殊的工商企業(yè)，并非一般意義的工商企業(yè)。

 　　靳海濤感慨，沒有創(chuàng)投就沒有新興產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，就沒有中國經(jīng)濟(jì)的未來，所有人都應(yīng)該清楚。

而創(chuàng)投在某些人眼里是自身賺大錢的，給國家貢獻(xiàn)稅收不夠，這是錯(cuò)誤看法。

 　　在靳海濤看來，目前創(chuàng)投行業(yè)和財(cái)稅部門爭議主要體現(xiàn)在三個(gè)方面： 　　第一是所得稅。

VC認(rèn)為，創(chuàng)新型企業(yè)的資金來源主要是靠創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，這個(gè)創(chuàng)新型企業(yè)、高科技企業(yè)，按國家規(guī)定享受15%的所得稅，而創(chuàng)投機(jī)構(gòu)自身的稅率卻是25%。

所以，VC認(rèn)為應(yīng)該把稅率降下來。

 　　第二是關(guān)于增值稅。

VC認(rèn)為創(chuàng)投賺的是資本進(jìn)出的差價(jià)，在經(jīng)營過程中，不產(chǎn)生營業(yè)收入、不產(chǎn)生工商企業(yè)通常存在采購和賣出之間的差價(jià)，沒有增值稅，不退出就沒有增值，所以它應(yīng)該交的是資本利得稅，而不應(yīng)該交增值稅。

現(xiàn)在很多創(chuàng)投為了流動(dòng)性問題也做定增，但同樣干定增的公募基金不用交增值稅也不交所得稅，而我們創(chuàng)投機(jī)構(gòu)既要交增值稅也交所得稅，嚴(yán)重不公平。

 　　第三個(gè)是作為工商企業(yè)盈虧相抵完交稅，這是一個(gè)常識，所以創(chuàng)投機(jī)構(gòu)認(rèn)為收回本金以后再交稅，而不應(yīng)該按單納稅，現(xiàn)在退出一單，就按那一單納稅，大家意見很大。

 　　“和行業(yè)一起努力， 　　我們一直爭取有利于行業(yè)發(fā)展的稅收制度” 　　眼下，中國創(chuàng)投行業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的困境。

而這場“稅收風(fēng)云”，無疑令本已深陷募資難、退出難的困境VC/PE機(jī)構(gòu)“雪上加霜”。

 　　面對這樣的局面，中國創(chuàng)投行業(yè)何去何從？作為創(chuàng)投圈巨擘，靳海濤建議，在權(quán)威部門的組織下，創(chuàng)投行業(yè)的協(xié)會(huì)，包括官方和民間組成的協(xié)會(huì)，與財(cái)稅部門進(jìn)行鄭重其事、深入具體的對話。

 　　“這個(gè)對話有一個(gè)前提，那就是大家先統(tǒng)一思想，把私募基金看成是屬于投資人開展對外投資所依賴的投資載體和投資管道，并非受益主體。

另外，要把創(chuàng)投機(jī)構(gòu)看成一個(gè)特殊的工商企業(yè)，并非一般意義的工商企業(yè)。

” 　　在這個(gè)前提下，靳海濤的看法是，第一所得稅考慮到創(chuàng)投的多重目的，而且又是新生事物，它很幼小，要扶持，應(yīng)該適當(dāng)降低所得稅率；針對增值稅，建議免征增值稅。

第三，他認(rèn)為通過這樣的對話，合伙企業(yè)應(yīng)該至少改變現(xiàn)在按單納稅的現(xiàn)狀，即投資人已經(jīng)收回本金了，再開始納稅，雖然還有點(diǎn)不公正，但是要考慮雙方的承受能力。

 　　而最新的消息顯示，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)與國稅總局進(jìn)行了交流。

中基協(xié)表態(tài)，“和行業(yè)一起努力，我們一直爭取有利于行業(yè)發(fā)展的稅收制度”。

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