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成立不到8年，管理基金超百億美元之巨，投出一批行業(yè)領(lǐng)軍者，超過5期基金年均IRR（回報(bào)率）期期都在30%以上，且大多數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個(gè)數(shù)字……這是“云鋒”基金的成績單，也是一份放到全球市場都鳳毛麟角的成績單。

11月初，香港四季酒店，它的2017年（美元）投資人大會(huì)在這里召開，基金兩位聯(lián)合創(chuàng)始人馬云、虞鋒雙雙坐鎮(zhèn)，展開一場類似巴菲特和芒格的思想碰撞與前瞻對(duì)話……好機(jī)會(huì)才開始虞鋒說，過去五、六年，阿里巴巴成長了10多倍，很多中國企業(yè)也都是5倍到10倍的成長。

“未來五年、十年，這種趨勢(shì)還會(huì)繼續(xù)并發(fā)生在更多領(lǐng)域。

”虞鋒認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)、新科技與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的加速融合將是未來五年、十年的趨勢(shì)：“今天，互聯(lián)網(wǎng)才占整個(gè)GDP的10%。

下一步怎么跟剩下的80%-90%，不是純線上線下，而是基于大數(shù)據(jù)、智能化去深度融合，這是企業(yè)發(fā)展的最大機(jī)會(huì)，也是投資的巨大機(jī)會(huì)。

”馬云則認(rèn)為：“現(xiàn)在才是顛覆性重洗的真正開始。

接下來的技術(shù)革命將完全是顛覆性的，幾乎會(huì)在各個(gè)領(lǐng)域發(fā)生，而且從書上找不到答案。

”他還以制造業(yè)和服務(wù)業(yè)為例，解釋了顛覆會(huì)怎樣發(fā)生：“過去制造業(yè)是就業(yè)的重點(diǎn)，未來不是了。

未來，制造業(yè)是誰最早采用人工智能、大數(shù)據(jù)、機(jī)器人、無人化，誰就勝出。

未來，真正優(yōu)秀的服務(wù)業(yè)一定是制造業(yè)，阿里巴巴就是制造業(yè)。

我們制造大量的數(shù)據(jù)，大量的技術(shù)，大量的工程設(shè)計(jì)……”馬云說，對(duì)全世界而言，未來幾十年，最大的機(jī)會(huì)就是中國經(jīng)濟(jì)將在新一輪技術(shù)革命里更快速地崛起，最大的挑戰(zhàn)則是如何適應(yīng)中國的快速崛起。

讓馬云如此堅(jiān)定的還包括持續(xù)向好的政經(jīng)社會(huì)環(huán)境。

“十九大報(bào)告仔細(xì)看完，更加有信心！確實(shí)好！接下來二、三十年，將真正是中國的時(shí)代。

”這也是“云鋒”挑戰(zhàn)偉大目標(biāo)的基石。

“既然我們堅(jiān)定看好中國經(jīng)濟(jì)的未來，既然中國已不斷涌現(xiàn)千億、幾千億美元市值的公司，那也一定會(huì)出現(xiàn)千億美元的基金，“云鋒”要成為其中的代表。

”馬云說。

“所以，我們今天要考慮，變革會(huì)如何發(fā)生？‘云鋒’要去參與、引領(lǐng)變革。

”機(jī)會(huì)在哪里？未來已撲面而來，未來的機(jī)會(huì)在哪里？虞鋒的回答是：“‘云鋒’現(xiàn)在重點(diǎn)關(guān)注的就是馬云的‘五新’（新零售、新金融、新制造、新技術(shù)、新能源）加兩個(gè)H（Happiness文娛、Health健康）。

”他說：“這基本上把中國未來30年會(huì)高速成長的領(lǐng)域都包含了，對(duì)我們來說也是最有機(jī)會(huì)的。

”“云鋒”也早已在“五新+2H”進(jìn)行了一系列的投資布局。

新零售的阿里巴巴、易果生鮮；新金融的螞蟻金服、融360、開始吧；新制造的小米科技；新技術(shù)的依圖科技、七牛云；新能源的寧德時(shí)代；配套新零售、新制造的圓通快遞、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、心怡科技、運(yùn)滿滿；以及“2H”的華大基因、藥明康德、華潤萬東、山東影視、華誼騰訊娛樂、VIPKID、小豬短租、二更、阿里健康、國藥健康在線等等……長長名單上的大多數(shù)企業(yè)，都已成為行業(yè)變革的引領(lǐng)者，“云鋒”既作為戰(zhàn)略投資人助推著這些企業(yè)的高速成長，也分享著這些企業(yè)高速成長的成果。

而且，這串名單還在不斷增加，名單上的企業(yè)也越來越面向新變革，面向世界。

虞鋒說：“互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)，在中國的場景應(yīng)用空間最為廣闊，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合的空間巨大，并會(huì)產(chǎn)生一批世界級(jí)企業(yè)。

”在“五新+2H”之下，“云鋒”以新趨勢(shì)、新技術(shù)，尤其是新舊的融合與升級(jí)為核心聚焦，圍繞產(chǎn)業(yè)上下游展開形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同和生態(tài)閉環(huán)的投資布局。

圍繞產(chǎn)業(yè)上下游布局也是“云鋒”最核心的投資邏輯，是其區(qū)別于泛泛的投資，在大機(jī)會(huì)、大趨勢(shì)下更好地發(fā)現(xiàn)與把握機(jī)會(huì)的核心方式。

其核心在于：既讓自己在產(chǎn)業(yè)中更專業(yè)精深，發(fā)現(xiàn)并創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)與價(jià)值，又能加強(qiáng)被投企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)，推動(dòng)被投企業(yè)的價(jià)值升級(jí)與整合，也推動(dòng)行業(yè)的整體提升。

比如，在物流行業(yè)，“云鋒”投資了領(lǐng)先物流平臺(tái)“菜鳥網(wǎng)絡(luò)”，也投資了倉儲(chǔ)物流配送企業(yè)“心怡科技”、基于最新互聯(lián)網(wǎng)及智能技術(shù)的貨運(yùn)匹配平臺(tái)“運(yùn)滿滿”、快遞運(yùn)送企業(yè)“圓通快遞”、以及電商倉儲(chǔ)自動(dòng)化公司“鯨倉科技”等企業(yè)，圍繞各核心環(huán)節(jié)投出完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

比如，精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域，“云鋒”既在產(chǎn)業(yè)上游投資了一家美國基因測(cè)序儀研發(fā)企業(yè)，又在產(chǎn)業(yè)中游投資了國內(nèi)基因測(cè)序服務(wù)龍頭“華大基因”，還在下游投資了世界領(lǐng)先的基因組大數(shù)據(jù)管理平臺(tái)“明碼生物”，進(jìn)而形成被投企業(yè)的業(yè)務(wù)與資源閉環(huán)。

又比如，“云鋒”在精準(zhǔn)醫(yī)療投資的“明碼生物”，還是其投資的另一家世界級(jí)醫(yī)藥企業(yè)“藥明康德”的子公司。

而基于大數(shù)據(jù)和線上應(yīng)用大場景領(lǐng)域，“云鋒”又投資了國內(nèi)擁有最大數(shù)據(jù)和應(yīng)用場景的阿里健康等企業(yè)；基于整個(gè)醫(yī)療檢測(cè)領(lǐng)域，“云鋒”又投資了瑞萊生物、潤達(dá)醫(yī)療等貫穿上下游的多家領(lǐng)先企業(yè)。

這種看好一個(gè)行業(yè)，就一竿子打到底的投資邏輯和布局，讓“云鋒”在全國乃至全球?qū)用?，扮演著產(chǎn)業(yè)推手的角色，也把握到行業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇。

把握機(jī)會(huì)的關(guān)鍵企業(yè)把握未來機(jī)會(huì)的關(guān)鍵是什么？“云鋒”如何選企業(yè)？又如何助企業(yè)贏？虞鋒的回答是，“要看企業(yè)是否跑在未來的軌道和‘云鋒’的邏輯里，最關(guān)鍵的還是看人、看團(tuán)隊(duì)，看人的根本又是看格局，格局尤其注重長遠(yuǎn)的理想和品行。

”意思是，對(duì)創(chuàng)始人和團(tuán)隊(duì)而言，聰明才智、勤勞堅(jiān)韌只是基礎(chǔ)，要在基礎(chǔ)之上成就非凡，必須有長遠(yuǎn)的理想和正直的品德。

“我們總是不斷追問創(chuàng)業(yè)者，你的理想到底是什么，你想給這個(gè)行業(yè)、社會(huì)帶來什么獨(dú)到的價(jià)值？你憑什么做到？”虞鋒說。

馬云重點(diǎn)看的，也是人，尤其是人品。

“人對(duì)了，機(jī)會(huì)自然來。

有錢了，人奔著錢而來沒有用，有了正確的人了，正確的錢就會(huì)來。

2000多年來，人類的知識(shí)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，但人性沒有變化，比如貪嗔癡的弱點(diǎn)，想占便宜，想快速成功。

”馬云說：“要找既有理想又腳踏實(shí)地的人。

人靠譜，模式不靠譜，他可能會(huì)將模式調(diào)靠譜；人不靠譜，模式靠譜，或者兩樣都不靠譜，死掉只是時(shí)間問題。

”他還以自己曾經(jīng)很不看好亞馬遜的模式來說明：“當(dāng)年很爛的公司，但貝佐斯很厲害，他不斷修不斷修，硬是把亞馬遜修成了這樣子，我是很服氣。

”親身經(jīng)歷過很多案例的虞鋒也強(qiáng)調(diào)：“今天的變化很快，企業(yè)戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)都要不斷調(diào)整。

最終拼的還是團(tuán)隊(duì)的理想信念，勤奮智慧和堅(jiān)韌，尤其是自我進(jìn)化能力。

我們希望自己退出以后，企業(yè)還能發(fā)展得很好，核心也是要靠人。

”認(rèn)定并投資到企業(yè)后，如何幫助企業(yè)贏？除了投資基金的基本動(dòng)作，“云鋒”最重要的方式，也最獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，是借助生態(tài)圈力量發(fā)生“化學(xué)反應(yīng)”。

虞鋒說：“我們最早的founding LP都是非常成功的企業(yè)家，我們努力圍繞這些企業(yè)家、被投企業(yè)以及更多力量建立一個(gè)共享、協(xié)同的生態(tài)，這讓我們不只是一個(gè)投資人，還給生態(tài)內(nèi)的企業(yè)更多經(jīng)驗(yàn)、資源、人脈，為企業(yè)、行業(yè)賦能、增值。

”近8年的發(fā)展，尤其是一批批被投企業(yè)的崛起，已讓“云鋒”建立起一個(gè)包括早期LP企業(yè)和企業(yè)家，但又大大超越早期LP企業(yè)家的“云鋒生態(tài)圈”。

依托這個(gè)生態(tài)圈，“云鋒”既可以不斷強(qiáng)化對(duì)被投企業(yè)的賦能增值，也可以反哺包括LP企業(yè)在內(nèi)的生態(tài)成員。

“無論被投企業(yè)，還是LP企業(yè)，他們都要建立自己的生態(tài)圈，要找可信且有實(shí)力的伙伴。

‘云鋒’既和他們有高度信任，又能在專業(yè)性上提供很好的幫助，在推動(dòng)相互協(xié)作上潛在的機(jī)會(huì)巨大。

”如今的商業(yè)競爭，早已不是單打獨(dú)斗的時(shí)代，而是公司組合與公司組合“生態(tài)”化作戰(zhàn)的時(shí)代，新舊結(jié)合也正加劇著企業(yè)與企業(yè)協(xié)作整合的“化學(xué)反應(yīng)”。

在此背景下，“云鋒”強(qiáng)大的生態(tài)圈力量，正越來越成為它在更高更廣層面貢獻(xiàn)和分享價(jià)值的重要支撐。

千億美元基金在“云鋒”內(nèi)部，一直有個(gè)千億美元的目標(biāo)。

馬云說：“基金成立時(shí)，中國連千億人民幣的基金都很少，這跟世界第二大經(jīng)濟(jì)體是不匹配的。

所以我們相信中國一定會(huì)誕生一批上千億美元的基金。

”這也是“云鋒”千億美元目標(biāo)的由來。

此次對(duì)話中馬云再次強(qiáng)調(diào)：“要有1000億的目標(biāo)，才有可能做到1000億。

難得這樣巨大變革的機(jī)遇，剛好我們這幫人，有點(diǎn)資源、有點(diǎn)人脈、有點(diǎn)能力。

”一貫低調(diào)作風(fēng)的虞鋒也對(duì)未來保持審慎的樂觀。

他說：“我們把隊(duì)伍建立起來了，把經(jīng)驗(yàn)積累下來了，把生態(tài)圈建立起來了，也知道接下來該怎么走。

我堅(jiān)信，我們會(huì)在后面的發(fā)展中越做越好。

”▲性格很互補(bǔ)的馬云和虞鋒被認(rèn)為是“巴菲特與芒格”式的完美組合，他們的對(duì)話也被稱為是中國版巴菲特與芒格的對(duì)話如何成為千億美元的基金？馬云和虞鋒首先看的也是自己的人，自己的團(tuán)隊(duì)。

馬云說：“要獲得成功，第一個(gè)是創(chuàng)始人要有遠(yuǎn)大理想并腳踏實(shí)地；第二個(gè)是優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)并使命一致；第三個(gè)是訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)，從每次成功和失敗中，不斷提升自己；還有一個(gè)很重要：良好的品牌。

品牌很重要。

”而他最開心的是，“云鋒”的初心始終沒變，團(tuán)隊(duì)越來越優(yōu)秀，品牌也越來越好。

馬云說：“我和虞鋒談?wù)撟疃嗟?，就是怎么?lsquo;云鋒’團(tuán)隊(duì)建得更好，怎么把基金的管理制度化，更加透明、高效、面向未來。

”虞鋒則強(qiáng)調(diào)：“‘云鋒’最大的基因是企業(yè)家精神，也是用企業(yè)家精神來做基金，我們始終關(guān)注我們的戰(zhàn)略、我們的團(tuán)隊(duì)、我們的文化，關(guān)注可持續(xù)要素。

”未來的變革會(huì)更快，越來越快，資本與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合也都會(huì)發(fā)生巨大的變化，也是馬云和虞鋒一致的觀點(diǎn)。

“云鋒”也正加快創(chuàng)新嘗試，比如在推動(dòng)生態(tài)圈的“化學(xué)反應(yīng)”上更主動(dòng)作為，嘗試buyer項(xiàng)目并取得很好的回報(bào)，比如進(jìn)行不同于傳統(tǒng)PE投資節(jié)奏的新探索……“我們正打破傳統(tǒng)的邊界，既不是完全的早期，也不是完全的PE，而是更注重從產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同效應(yīng)的角度，從提升本土產(chǎn)業(yè)世界競爭力的角度，去更合理化的完善布局并優(yōu)化節(jié)奏。

”虞鋒說。

推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，助力中國產(chǎn)業(yè)的世界競爭力，這也是千億美元之下，虞鋒、馬云創(chuàng)辦“云鋒”的初心。

虞鋒說：“幫助中國的企業(yè)成長，讓所投的企業(yè)成為引領(lǐng)行業(yè)的力量，成為中國的世界級(jí)企業(yè)。

這才是最大的成就感，把這個(gè)做到了，規(guī)模自然就起來了。

”馬云還在對(duì)話中，專門回憶了當(dāng)時(shí)的情形。

“我記得蠻清楚，和他在山頂上散步……初心是什么？就是培育未來的領(lǐng)袖企業(yè)，如果只是湊了一幫GP、LP賺了不少錢，我覺得意義不是太大。

”初心不變，但虞鋒馬云的這次對(duì)話，也顯然地透露出了重要的新信息：已經(jīng)準(zhǔn)備了近8年的“云鋒”，奔向千億美元的步伐會(huì)更快了。

這也可以從馬云的一段談話中看出端倪。

馬云說：“現(xiàn)在的變化太快了。

記得阿里剛開始融到500萬美元，我激動(dòng)得三個(gè)月沒睡著。

現(xiàn)在，一、兩個(gè)億，都不好意思說我融了錢。

未來，資本和產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，尤其新舊的結(jié)合，比如‘五個(gè)新’動(dòng)起來，可能更可怕，都是加速度、大買賣。

”新舊結(jié)合、加速度、大買賣。

這或許就是未來大機(jī)會(huì)的關(guān)鍵詞，也是馬云和虞鋒眼中成為千億美元基金該要重點(diǎn)關(guān)注的事。

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