風(fēng)格漂移，建信基金旗下服務(wù)業(yè)基金重倉(cāng)白酒，基金經(jīng)理回報(bào)負(fù)32%
文/劉振濤7600億建信基金旗下出現(xiàn)了一只風(fēng)格漂移的基金！近日，市場(chǎng)知名權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)濟(jì)安金信公布了2023年一季度基金評(píng)級(jí)報(bào)告，全市場(chǎng)有536只公募基金獲得了5星評(píng)級(jí)。此外，在一季度基金評(píng)級(jí)中，有214只基金產(chǎn)品未給予評(píng)級(jí)。根據(jù)濟(jì)安金信發(fā)布的公告，不給予評(píng)級(jí)的基金分為三類：一類是特殊類型基金，由于產(chǎn)品設(shè)計(jì)獨(dú)特，缺乏可比性；一類是凈值異常變動(dòng)的基金產(chǎn)品；一類是市場(chǎng)上風(fēng)格漂移的基金產(chǎn)品。對(duì)于風(fēng)格漂移的基金產(chǎn)品，濟(jì)安金信表示，當(dāng)產(chǎn)品的實(shí)際投資風(fēng)格與基金合同約定的投資風(fēng)格發(fā)生偏離的時(shí)候，可能會(huì)給對(duì)基金合約保持信任的投資者造成額外的損失。經(jīng)過濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心評(píng)估，基金產(chǎn)品的實(shí)際投資風(fēng)格與基金合同約定的風(fēng)格嚴(yán)重不符時(shí)，將不予評(píng)級(jí)。我們觀察發(fā)現(xiàn)，214只不予評(píng)級(jí)的基金中，風(fēng)格漂移的基金產(chǎn)品共計(jì)有10只。其中，公募管理規(guī)模達(dá)7600多億的建信基金旗下的建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票(001781)出現(xiàn)其中，其是2023年一季度比較典型的風(fēng)格漂移基金。資料顯示，建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票成立于2016年2月23日，距今成立7年多時(shí)間，現(xiàn)任基金經(jīng)理為劉克飛。截至2023年一季度末，建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票的資產(chǎn)規(guī)模為0.53億元。根據(jù)基金招募說明書，該基金將現(xiàn)代服務(wù)業(yè)主題的投資方向定為了兩個(gè)：一方面是面向生產(chǎn)的服務(wù)業(yè)，包括金融服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、商務(wù)服務(wù)業(yè)等；另一方面是面向生活的服務(wù)業(yè)，包括商貿(mào)服務(wù)業(yè)、家庭服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)、體育產(chǎn)業(yè)等。然而觀察了建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票2023年一季度實(shí)際持倉(cāng)，基金經(jīng)理選擇的投資標(biāo)的和招募書中規(guī)定的投資方向差距太大了。基金2023年一季報(bào)顯示，建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)票一季度的前十大持倉(cāng)分別為：青島啤酒、瀘州老窖、山西汾酒、貴州茅臺(tái)、古井貢酒、今世緣、中炬高新、迎駕貢酒、五糧液、牧原股份。十大重倉(cāng)股中，八只酒企個(gè)股，七只白酒，一只現(xiàn)代服務(wù)業(yè)主題的基金硬生生被基金經(jīng)理買成了酒類主題的基金。建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票基金變成“酒類基金”后，從業(yè)績(jī)上來看，2023年以來，該基金凈值跌幅為2.65%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般，跑輸同類平均。據(jù)我們觀察，建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票的基金經(jīng)理劉克飛目前管理5只基金，管理規(guī)模為5.29億元。5只基金中，管理時(shí)間超過1年的4只基金今年來跌幅較大。其中，建信港股通精選混合2023年以來凈值跌幅超過13%。劉克飛管理建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票是從2021年1月25日開始的，截至2023年5月11日，他管理該基金已經(jīng)2年多時(shí)間。在劉克飛管理的2年多時(shí)間里，基金業(yè)績(jī)下滑比較明顯，劉克飛的任職回報(bào)是-32.23%。公募基金產(chǎn)品作為一種信托資產(chǎn)，基金的投資違反基金合同約定、突破投資范圍等“風(fēng)格漂移”問題，違反了基金契約精神，也容易誤導(dǎo)投資者，可能給投資者帶來損失，不利于行業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展。值得注意的是，我們發(fā)現(xiàn)2023年一季度，建信基金旗下的建信大安全戰(zhàn)略精選股票也未給予評(píng)級(jí)，理由是懲罰性不予評(píng)級(jí)。據(jù)觀察，2022年4季度，建信大安全戰(zhàn)略精選股票就曾因?yàn)轱L(fēng)格漂移而未被給予評(píng)級(jí)。由此可見，7600億建信基金旗下的基金風(fēng)格漂移現(xiàn)象并非個(gè)例。對(duì)于建信基金旗下建信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)股票風(fēng)格漂移的情況，你怎么看呢？
05-13
