挪威養(yǎng)老金去年狂賺1.5萬億元，它到底投資了什么？
本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海報(bào)道在其他主權(quán)財(cái)富基金尚未披露2023年業(yè)績之時(shí)，規(guī)模超過10萬億人民幣的全球最大主權(quán)財(cái)富基金——挪威政府全球養(yǎng)老金（下稱“挪威養(yǎng)老金”）公布了一份令人震驚的投資業(yè)績。3月5日，資產(chǎn)規(guī)模為16萬億挪威克朗（約合10.78萬億人民幣）的挪威養(yǎng)老金近期公布投資業(yè)績顯示，其2023年實(shí)現(xiàn)全年浮盈22220億挪威克朗（約1.5萬億人民幣），創(chuàng)歷史新高，投資收益率高達(dá)16%?！斑@一數(shù)字直觀來說，相當(dāng)于給挪威全國553.4萬人，每人賺了27萬人民幣，而這一主權(quán)財(cái)富基金也正如其名，挪威政府只在挪威境外投資，由于體量巨大，同時(shí)覆蓋六大洲65個(gè)國家和地區(qū)的股票，因此在世界證券市場上，能量不可小覷。在國內(nèi)資本市場上，挪威養(yǎng)老金同樣名聲顯赫，諸如貴州茅臺、工商銀行、建設(shè)銀行等權(quán)重股票上都有其身影，不過縱觀挪威養(yǎng)老金的全球布局，歐美市場仍然是它的重點(diǎn)，也在去年為它創(chuàng)造了超額的收益?！睂Υ?，國內(nèi)一家大型保險(xiǎn)資管投資部人士曲軍（化名）接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)坦言。大象也能“起舞”2023年全球資本市場具體到各國各地區(qū)的表現(xiàn)到底如何？可能單個(gè)投資者“如人飲水冷暖自知”，但是像挪威養(yǎng)老金這樣龐大的基金，竟然在去年創(chuàng)造了超過16%的投資收益?！斑€記得當(dāng)時(shí)投資做得最好的年份，各類大資金投資收益率都達(dá)到17%，現(xiàn)在有了對比才看到差距。也許全球化投資對于萬億規(guī)模的大資金而言，還是最好的出路，這不僅是對于機(jī)構(gòu)自身來說創(chuàng)造價(jià)值，也能為每一個(gè)民眾賺取更多的養(yǎng)老金?！?月6日，上海一家大型公募基金投資總監(jiān)蘇凌告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。而具體解析挪威養(yǎng)老金最新的資產(chǎn)配資策略顯示，其70.9%投資股票，27.1%投資債券等固定收益資產(chǎn)，1.9%投資地產(chǎn)，0.1%投資可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施。折算下來用于股票投資的資金，約為11.34萬億挪威克朗（7.64萬億人民幣）。該主權(quán)基金官方數(shù)據(jù)也發(fā)現(xiàn)，它是全球近9000家上市公司的股東，總共擁有全世界上市公司近1.5%的股票，更令人震驚的是，在權(quán)益組合中，挪威養(yǎng)老金的股票投資收益達(dá)到21%，而之所以被拉低了整體的投資收益，源于其他三大類資產(chǎn)的收益率低：固定收益資產(chǎn)回報(bào)6%；可再生能源基礎(chǔ)設(shè)施投資回報(bào)4%；地產(chǎn)資產(chǎn)（非上市）回報(bào)不佳，為-12%。值得一提的是，挪威養(yǎng)老金過去兩年投資走出了一波“過山車”的行情，該基金曾在2022年虧損1.64萬億挪威克朗，同樣創(chuàng)下歷史紀(jì)錄；2023年又實(shí)現(xiàn)業(yè)績大翻盤，不僅補(bǔ)上了2022年的虧損，也創(chuàng)下了盈利的新紀(jì)錄?！翱萍脊杀憩F(xiàn)尤其出色，2022年末，我們持有微軟全部股票的1.13%，是其資產(chǎn)盤子中第二大的個(gè)股，當(dāng)時(shí)倉位的市值是1998.78億挪威克朗；到2023年末，持有微軟股票的比例上升到1.26%，市值也飆升到了3583.88億挪威克朗，超越蘋果，成為GPFG持倉的第一位；還有英偉達(dá)，2022年末，我們持有其1.08%的股票，持倉市值381.00億挪威克朗，到2023年末，持倉略有增加，達(dá)到1.17%，但該公司市值卻大幅飆升到1458.55億挪威克朗，成為GPFG持倉市值第五大個(gè)股?！睂Υ?，挪威央行投資管理機(jī)構(gòu)（NBIM）首席執(zhí)行官尼古拉·坦根（Nicolai Tangen）解釋。這些科技股到底給挪威養(yǎng)老金賺了多少錢，根據(jù)其發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，科技股投資整體回報(bào)是8950億挪威克朗（約合6093.08億人民幣），是第二大類消費(fèi)股創(chuàng)造的3610億挪威克朗（2457.66億人民幣）回報(bào)的兩倍還多。具體來說，微軟賺了1290億挪威克朗、蘋果賺了1140億挪威克朗、英偉達(dá)賺了980億挪威克朗、臉書（Meta）賺了780億挪威克朗、亞馬遜賺了740億挪威克朗、谷歌（Alphabet）賺了720億挪威克朗。第七名也算泛科技股——特斯拉，賺了360億挪威克朗。挪威養(yǎng)老金在中國投了什么作為全球化的投資基金，2023年，挪威養(yǎng)老金在中國市場投了哪些？有沒有加倉或減倉？也備受市場關(guān)注，不過在去年9月，挪威央行投資管理公司在官網(wǎng)宣布將關(guān)閉上海代表處也引發(fā)了這一基金對于中國資本市場態(tài)度的猜測。為此，挪威央行投資管理公司還特地進(jìn)行澄清。“這是純粹的運(yùn)營決定，不會影響外部投資委托決定。挪威央行投資管理公司位于奧斯陸和紐約的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)跟進(jìn)外部管理人相關(guān)事宜，上海辦公室從不參與外部委托相關(guān)決定，因此關(guān)閉上海代表處對外部投資委托決定沒有影響?！北藭r(shí)，挪威央行投資管理公司副總裁（deputy CEO）Trond Grande表示。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，挪威政府養(yǎng)老金全球基金對中國的投資不減反增。截至2023年底，挪威政府養(yǎng)老金基金持有中國股票3396.1億挪威克朗，較2022年底的3283.25億挪威克朗有所增加。不過，截至2023年底，挪威政府養(yǎng)老金全球基金中國持倉僅占其組合的2.1%，倉位較輕。而在其發(fā)布年報(bào)的同時(shí)，挪威政府養(yǎng)老金全球基金亦更新了其持倉數(shù)據(jù)。截至2023年底，挪威政府養(yǎng)老金全球基金中國股票持倉的前15位包括騰訊控股、阿里巴巴、拼多多、美團(tuán)、中國建設(shè)銀行、百度、貴州茅臺、京東、工商銀行、比亞迪、招商銀行、安踏、攜程、、萬華化學(xué)。值得注意的是，2023年挪威養(yǎng)老金對部分公司進(jìn)行了顯著加倉。例如對拼多多的加倉幅度高達(dá)117.9%；同時(shí)對京東的減持幅度超過50%。截至2023年底，京東位于其中國股票持倉的第8位，截至2022年底其位于基金中國股票持倉的第4位；在前十五大之外，基金對中國石油的加倉幅度近170%，截至2023年底，中國石油位于其中國股票持倉的第19位。而在自主投資外，挪威央行投資管理公司委托外部管理人來布局部分市場，挪威央行投資管理與新加坡資管機(jī)構(gòu)APS、潤暉、第一北京投資、碧云資本管理、常春藤資產(chǎn)管理、凱思博、高毅、Red Gate Asset Management、淡水泉、行健資產(chǎn)管理等管理人合作進(jìn)行中國市場（離岸和在岸市場）投資。“價(jià)值投資的風(fēng)格依舊非常典型，從頭部持倉來看，科技股是主線，疊加頭部的消費(fèi)、金融、醫(yī)藥股。2024年初，A股市場經(jīng)歷了一輪劇烈的震蕩，但是股票的投資價(jià)值也顯現(xiàn)出來，今年資本市場能否激發(fā)這些‘大象’加倉熱情，值得期待?！鼻笆龉蓟鹜顿Y總監(jiān)蘇凌表示。責(zé)任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
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